Determination of favorable conditions for the development of a wind power farm in puerto rico

Abstract

Development of a wind farm in the east coast of Puerto Rico has the potential of being an attractive economic proposal. This is so because the best wind resource of Puerto Rico is located on its east shore. Reliable wind data is available for several sites on the east coast, but important information to evaluate the economic feasibility of the wind farm can only be estimated or is unavailable. For example, land values, an unclear permitting process, lack of a legal framework, and no precedent in the Island of a purchase power agreement for a wind generation project makes any economic evaluation an uncertain one. Present Worth (PW) economic analysis is performed using estimates for unknown parameters. A sensitivity analysis is used to ascertain the variability of uncertain parameters and Monte Carlo simulation is performed to do financial risk assessment. Our work demonstrates that a wind farm project in Puerto Rico will be a feasible project under the economic conditions we studied. A private investor could sell the electricity as low as $0.0837/kWh, or $0.0792/kWh with a tax incentive. Utilities could sell electricity as low as $.0673/kWh, or $0.0648/kWh with a tax incentive. If the utility finance with bonds the price could sell at $0.0554/kWh, and $0.0549/kWh with a tax incentive. Sensitivity analysis showed that a wind farm project is very sensitive to energy prices, energy production and the installation costs. Monte Carlo simulation showed that an utility company has less economic risk in this type of project compared with a private investor.

El desarrollo de una finca de viento en la costa este de Puerto Rico tiene el potencial de ser una propuesta económica atractiva. Datos de viento confiables están disponibles para distintos lugares de la costa este, pero información importante para evaluar la posibilidad económica de una finca de viento solamente se puede estimar o no esta disponible. Por ejemplo, el valor de la tierra, el proceso confuso de obtener permisos y ningún precedente en la Isla de un contrato de compra de energía para un proyecto de generación eólica hace de una evaluación económica una incierta. Un análisis económico de valor presente es realizado utilizando estimados de parámetros inciertos. El análisis de sensitividad es utilizado para comprobar la variabilidad de los parámetros inciertos y la simulación Monte Carlo es realizada para evaluar el riesgo financiero. Nuestro trabajo demuestra que una finca de viento en Puerto Rico es factible bajo las condiciones económicas que hemos estudiado. Un inversionista privado podría vender electricidad a $0.0837/kWh, y a $0.0792/kWh con un incentivo de impuestos. Compañías eléctricas podrían vender electricidad a $.0673/kWh, y con un incentivo a $0.0648/kWh. Financiando con bonos la compañía podría vender a $0.0554/kWh, y con incentivo de impuestos a $0.0549/kWh. El análisis de sensitividad demuestra que una finca de viento es sensitiva a: el precio de la electricidad, producción de energía y costos de instalación. La simulación Monte Carlo mostró que una compañía eléctrica tiene menor riesgo económico en este proyecto comparado con un inversionista privado.