The effect of the ARRA infrastructure funds to the economic cycles of the 50 U.S. states and Puerto Rico

Abstract

This study is dedicated to examine how the distribution and expenditure of the funds of the American Recovery and Reinvestment Act (ARRA) of 2009 destined to infrastructure projects impacted the economic cycles of the 50 U.S. states and District of Columbia. The main contribution of the study was the implementation of Cluster Analysis to group the states based upon their economic condition prior ARRA and the magnitude of the impact of the ARRA Infrastructure Funds (ARRAIF) to the states economies. We also constructed a linear model using Least Squares Regression to measure the impact of other sectors of the economy to percentage change of real Gross Domestic Product (GDP) in 2009. The main result is that states in good economic shapes, that is, low unemployment rates and high Gross State Product (GSP) per capita, were the ones that received more ARRAIF per capita; and those states with high unemployment rates, and those highly hurt by the 2007 recession, received fewer ARRAIF per capita. The study also shows how the U.S. States can be classified within 10 clusters based upon geographical characteristics such as the population, and land and water surface area. Likewise the U.S. states can be grouped within 10 clusters but by that impact of the ARRAIF to their economies. So far we concluded that the American Recovery and Reinvestment Act of 2009 appears to be designed not to take off the economy out of recession and take it back before the banking collapse of 2008, but rather to maintain economic activity, since only 14% of the total worth of $787 billion is invested in infrastructure and science.

Este estudio está dedicado a examinar como la distribución y el gasto de los fondos del American Recovery and Reinvestment Act (ARRA) del 2009 destinados a proyectos para la infraestructura impactaron los ciclos económicos de los 50 estados de Estados Unidos y el Distrito de Columbia. La mayor contribución de este estudio fue la implementación de Análisis de Conglomerados para agrupar los estados basados en las condiciones económicas de éstos antes del ARRA y también por la magnitud del impacto de los fondos ARRA destinados a la infraestructura (ARRAIF) a sus economías. Además se construyo un modelo lineal usando Regresión por Mínimos Cuadrados para medir el impacto de otros sectores de la economía al cambio porcentual del Producto Interno Bruto real en el 2009. Un resultado importante de este estudio es que cuando los ARRAIF fueron ponderados por las poblaciones de los estados, aquéllos estados en buenas condiciones económicas, es decir con tasas de desempleo bajas y con un nivel relativamente alto de Producto Interno Bruto per capita, fueron los estados que más recibieron ARRAIF per capita; mientras que aquéllos con altas tasas de desempleo y los más impactados por la recesión del 2007 fueron los que recibieron la menor cantidad de ARRAIF per capita. El estudio conjuntamente muestra como se pueden clasificar los estados en 10 conglomerados usando datos demográficos y geográficos como la población y el tamaño en área de superficie incluyendo agua y tierra de los estados. También se demostró que los estados se aglomeran en 10 grupos basándonos en la magnitud del impacto de los ARRAIF al cambio porcentual en el Producto Interno Bruto real en 2009. Hasta ahora se pudo concluir que el American Recovery and Reinvestment Act del 2009 no estaba destinado a sacar a la economía de recesión y llevarla a como estaba antes del colapso del sistema financiero del 2008, sino a mantenerla operando, ya que sólo un 14% de los $787 billones del valor de la Ley son invertidos en ciencia e infraestructura.