Economic impact of adopting an rsp in puerto rico: case studies and policy recommendations

Abstract

This Project determines the economic impact related to the adoption of a Renewable Portfolio Standard in Puerto Rico. RPS policies have become key drivers to increase the use of renewable energy sources. However, its effectiveness hinges on the economic impact related to its adoption and enforcement. The analysis presented in this project is focused on an energy policy framework, with great weight towards the economic development component. With the objective of determining the RPS related compliance cost and its impact over retail electricity price in Puerto Rico, an economic model has been developed for the Puerto Rico electric power system. For this, the project evaluates the following: available renewable energy resource-based potential; current situation of the Puerto Rico electric power system, its electric service rate structure and financial requirements of the local electric power utility; the levelized cost of energy for the selected renewable technologies; and fossil fuel price projections. Various levels of RPS adoption have been evaluated and compared with the reference scenario, including a discussion of their economic impacts and sensitivity of the results to changes in the system. Finally, this project provides with a significant contribution towards the electric power sector in Puerto Rico, including but not limited to stakeholders from the academia, Puerto Rico Electric Power Authority (PREPA), policy-makers, and the general public.

Este proyecto presenta un análisis para determinar el impacto económico relacionado a la adopción de una cartera de energía renovable (RPS, por sus siglas en inglés) en Puerto Rico. Las Carteras de Energía Renovable se han convertido en una de las principales estrategias de política pública para lograr incrementar el uso de fuentes de energía renovable. Su efectividad depende significativamente del impacto económico relacionado a su adopción y ejecución. El análisis aquí presentado está enfocado en un marco de política pública energética, con gran énfasis en el elemento de desarrollo económico. Con el fin de determinar el costo de cumplimiento relacionado a la Cartera de Energía Renovable y su impacto hacia el costo del servicio eléctrico en Puerto Rico, se ha desarrollado un modelo económico para el sistema de potencia eléctrica en Puerto Rico. Para ello, se ha evaluado el potencial de los recursos disponibles en la isla; la situación actual del sistema eléctrico en Puerto Rico, su estructura tarifaria, el costo de producción de energía de ciertas tecnologías renovables; y las proyecciones ante el precio de los combustibles fósiles. Varios escenarios de adopción han sido evaluados y comparados con el escenario de referencia incluyendo una discusión de sus respectivos impactos económicos y sensibilidad en los resultados ante variaciones del sistema. En fin, este proyecto provee una contribución significativa hacia el sector del sistema eléctrico de Puerto Rico, sin limitarse al componente académico, la Autoridad de Energía Eléctrica de Puerto Rico (AEE), formuladores de política pública, y público en general.